- 大多數投資者為各種服務支付年費，例如共同基金和財務建議。根據各種調查，大約五分之一的投資者認為他們不需要支付任何費用。消費者通常不會為這些服務開具支票。 這筆錢通常會自動從他們的賬戶餘額中扣除。由於復利的力量，高額費用會長期侵蝕儲蓄。
正如本傑明·富蘭克林 (Benjamin Franklin) 的一句名言，死亡和稅收是人生的兩大必然。
在現代，投資費用可能是該清單的一個有價值的補充——儘管並非所有投資者都意識到這個近乎普遍的事實。
金融服務公司收取的費用可能不明確。
根據 Hearts & Wallets 最近對大約 6,000 個美國家庭進行的調查，五分之一的消費者認為他們的投資服務是免費的。 另有 36% 的人表示不知道他們的費用。
金融業監管局投資者教育基金會進行的另一項民意調查同樣發現，21% 的人認為他們不需要為投資非退休賬戶支付任何費用。 這一比例高於 2018 年的 14%，那是 FINRA 上次發布調查的時候。
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廣泛的金融服務公司生態系統並不是免費運作的。 這些公司——例如，無論是投資基金還是財務顧問——通常會收取某種投資費用。
這些費用在很大程度上可能對普通人來說是無形的。 公司以細則的形式披露他們的費用，但通常不會要求客戶每月從他們的支票賬戶中寫支票或借記錢，而非金融公司可能會在訂閱或公用事業付款時這樣做。
相反，他們會在幕後從客戶的投資資產中提取資金——這些費用很容易被忽視。
“這相對來說沒有摩擦，”晨星公司個人理財主管克里斯汀·本茨說。 “我們不會進行交易來支付這些服務的費用。”
“這會讓你對所支付的費用不那麼敏感——無論是金額還是你是否支付費用。”
投資費用通常以投資者資產的百分比表示，每年扣除。
據晨星公司稱，投資者在 2021 年平均為共同基金和交易所交易基金支付了 0.40% 的費用。 此費用也稱為“費用比率”。
這意味著擁有 10,000 美元的普通投資者去年會從他們的賬戶中提取 40 美元。 根據投資餘額，該美元費用每年都會上升或下降。
百分比和美元數額看似無關緊要，但由於復利的力量，即使費用的微小變化也會隨著時間的推移而顯著增加。 換句話說，在支付更高的費用時，投資者不僅損失了額外的錢，而且損失了幾十年來本可以看到的增長。
回應 FINRA 調查的大部分投資者（96%）指出，他們投資的主要動機是長期賺錢。
美國證券交易委員會有一個例子可以證明費用的長期美元影響。 該示例假設 100,000 美元的初始投資在 20 年內每年賺取 4% 的收益。 支付 0.25% 年費的投資者與支付 1% 年費的投資者相比，在 20 年後多賺大約 30,000 美元：208,000 美元對 179,000 美元。
對於擁有 100 萬美元投資組合的人來說，這筆錢很可能代表退休時大約一年的投資組合提款，無論是給予還是接受。
SEC 表示，總而言之，高成本基金“必須比低成本基金表現更好才能為您帶來相同的回報”。
費用會對常見決策產生重大財務影響，例如將資金從 401(k) 計劃轉入個人退休賬戶。
根據投資公司協會的說法，滾存——可能發生在退休或工作變動之後——在開設傳統或稅前個人退休賬戶方面發揮著“特別重要”的作用。
根據代表受監管基金（包括共同基金、交易所交易基金和封閉式基金）的協會 ICI 的數據，2018 年 76% 的新傳統 IRA 僅以展期美元開設。
根據 ICI 的數據，大約 3700 萬（即 28%）的美國家庭擁有傳統 IRA，到 2021 年底總共持有 11.8 萬億美元。
但 IRA 投資通常比 401(k) 計劃收取更高的費用。 因此，根據無黨派研究機構皮尤慈善信託基金的分析，僅根據 2018 年進行的展期計算，投資者將在 25 年內總共損失 455 億美元的費用儲蓄。
這種年費結構並不一定適用於所有投資者。
例如，一些理財規劃師已經轉向固定費用，無論是持續訂閱型費用還是一次性諮詢費用。
而有些收費模式是不同的。 購買單一股票或債券的投資者可以支付一次性預付費用而不是年費。 極少數投資基金可能根本不收取任何費用； 在這些情況下，公司可能會試圖吸引客戶，然後向他們交叉銷售其他收費的產品，Morningstar 的本茨說。
對於許多投資者來說，這是個好消息：即使您沒有關注費用，它們也可能會隨著時間的推移而下降。
據晨星公司稱，自 2001 年以來，普通基金投資者的費用已經下降了一半，從 0.87% 降至 0.40%。 晨星表示，這主要是由於投資者偏愛低成本基金，尤其是所謂的指數基金。
指數基金是被動管理的； 他們沒有部署股票或債券選擇策略，而是尋求復制廣泛市場指數的表現，例如標準普爾 500 指數，這是美國股票表現的晴雨表。 它們通常比積極管理的基金便宜。
據晨星公司稱，2021 年投資者平均為主動基金支付 0.60%，為指數基金支付 0.12%。
Benz 建議將 0.50% 作為“良好的費用上限”。 Benz 說，為專業基金或小型基金支付更多費用可能是有意義的，因為規模經濟較小，因此每年必須收取更多費用。
本茨說，更高的費用——比如 1%——對於財務顧問來說也可能是合理的，這取決於他們提供的服務。 對於 1%（這是財務顧問之間的常見費用），客戶應該期望獲得投資管理以外的服務，例如稅務管理和更廣泛的財務規劃。
“好消息是大多數顧問確實將這些服務捆綁在一起，”她說。
